個人出售未上市櫃公司的股票，所得的計算方式都一樣：成交價格 － 原始取得成本 － 必要費用。但這筆所得怎麼課稅，關鍵只有一個問題：這張股票有沒有經銀行簽證發行？答案不同，稅負可能差到一倍以上。
一、先看這張表：簽證與否的差別
| 項目 | 已簽證發行的股票 | 未簽證發行（含沒有發行股票） |
|---|---|---|
| 所得類別 | 證券交易所得 | 財產交易所得 |
| 證券交易稅 | 要繳，成交價的3‰ | 不用繳 |
| 一般綜合所得稅 | 不計入（證券交易所得停徵） | 併入綜合所得總額，稅率5%～40% |
| 最低稅負（基本所得額） | 要計入；扣除750萬元後按20%計算，和一般所得稅額比較，差額要補繳 | 不計入 |
| 交易有虧損 | 只能扣同類證券交易所得，可往後3年扣 | 只能扣財產交易所得，可往後3年扣 |
| 法源 | 所得基本稅額條例第12條 | 所得稅法第14條第1項第7類 |
兩種情況都是在交易年度的次年5月，併同綜合所得稅結算申報；已簽證的要另外填基本所得額申報表。
一句話：有簽證的走「最低稅負制」，最高約20%；沒簽證的走「綜合所得稅」，最高40%。
二、怎麼判斷股票有沒有簽證發行
依公司法第162條，公司印製股票時，要由代表公司的董事簽名或蓋章，並經依法得擔任股票發行簽證人的銀行簽證後發行；無實體發行的股票則依規定登錄集中保管。
- 有完成銀行簽證（或無實體登錄）：屬於有價證券，買賣要繳證券交易稅，所得是證券交易所得。
- 沒有完成簽證程序（例如公司只有股東名簿、沒有發行股票）：不屬於證券交易，所得是財產交易所得。
查證方式：請公司出具股票簽證或發行的證明，或向財團法人金融聯合徵信中心申請信用報告查詢。
三、試算：同一筆交易，稅負差多少
假設案例：甲君在106年以每股面額10元認購A公司股票100萬股（成本1,000萬元），114年以每股40元全部賣出，成交金額4,000萬元，支付仲介手續費10萬元。甲君其他的綜合所得淨額為50萬元（已扣除免稅額及扣除額）。以114年度（115年5月申報）的規定計算：
| 項目 | 例一：已簽證發行 | 例二：未簽證發行 |
|---|---|---|
| 成交金額 | 4,000萬 | 4,000萬 |
| 減：原始取得成本 | 1,000萬 | 1,000萬 |
| 減：證券交易稅（3‰） | 12萬 | 不用繳 |
| 減：手續費 | 10萬 | 10萬 |
| 交易所得 | 2,978萬 | 2,990萬 |
| 所得類別 | 證券交易所得 | 財產交易所得 |
| 一般所得稅額 | 50萬 × 5% ＝ 2.5萬 | （50萬＋2,990萬）× 40% － 91.17萬 ＝ 1,124.83萬 |
| 基本稅額 | （2,978萬＋50萬－750萬）× 20% ＝ 455.6萬 | 不適用 |
| 應納所得稅 | 455.6萬（一般稅額2.5萬＋差額453.1萬） | 1,124.83萬 |
| 加計證券交易稅後的總稅負 | 約467.6萬 | 約1,124.83萬 |
同一筆交易，未簽證的稅負比已簽證多了約657萬元。
- 例一：基本稅額455.6萬元高於一般所得稅額2.5萬元，除了一般所得稅額，還要補繳差額453.1萬元。
- 例二：所得淨額超過4,980,000元，適用40%稅率，累進差額911,700元。
四、賣股票有虧損怎麼扣
- 已簽證（證券交易損失）：依所得基本稅額條例第12條第2項，可以從當年度的同類交易所得中扣除；不足扣除的，可在發生年度的次年度起3年內扣除。但損失年度和扣除年度，都要以實際成交價格及原始取得成本計算，並經國稅局核實認定。
- 未簽證（財產交易損失）：依所得稅法第17條，只能扣抵當年度申報的財產交易所得；不足的部分可在以後3年度的財產交易所得中扣除，不能扣抵薪資等其他所得。
五、常見問題
Q1：賣未上市股票有賺錢，一定要繳最低稅負嗎？
不一定。已簽證股票的交易所得要計入基本所得額，但基本所得額每一申報戶可以先扣除750萬元，再按20%算出基本稅額；只有基本稅額高於一般所得稅額時，才要補繳差額。交易所得加上其他基本所得額項目合計不高的人，通常不用補稅，但仍要申報。
Q2：新創公司的股票也要計入最低稅負嗎？
如果發行公司屬於中央目的事業主管機關核定的「國內高風險新創事業公司」，而且交易時公司設立未滿5年，交易所得免予計入基本所得額。是否符合要看公司有沒有取得核定，交易前可以請公司提供核定文件。
Q3：沒有申報這筆所得，會有什麼後果？
依所得基本稅額條例第15條，除了補稅，還要處罰鍰：有申報基本所得額但漏報、短報的，處所漏稅額2倍以下罰鍰；完全沒有申報基本所得額的，處補徵稅額3倍以下罰鍰。未簽證股票的財產交易所得沒申報，則依所得稅法的漏報規定處罰。
Q4：股票沒簽證，卻被收了證券交易稅，可以退嗎？
可以。未簽證的股票不屬於證券交易稅條例所稱的有價證券，不用繳證券交易稅；誤繳的可以自繳納之日起10年內申請退還。
Q5：找不到當初買股票的成本證明怎麼辦？
交易所得是用成交價格減除原始取得成本計算，無法提出成本證明時，國稅局會依財政部規定的方式核定所得，結果通常對納稅人不利。建議保留認股繳款證明、股款匯款紀錄、買賣契約等文件。
Q6：同一年有賺有賠，可以互相抵銷嗎？
可以，但要「同類」才能抵：已簽證股票的損失只能扣證券交易所得（基本所得額內），未簽證股票的損失只能扣財產交易所得。兩類之間不能互相扣抵，也不能扣抵薪資等其他所得。
松哲實務觀點
實務上最常見的問題是賣方根本不知道自己手上的股票有沒有簽證，等到申報或被國稅局查核時才發現適用錯誤：有簽證卻沒申報基本所得額，或沒簽證卻繳了證券交易稅、漏報財產交易所得。
建議做法：
- 交易前先向公司確認股票是否經銀行簽證發行，並取得書面證明。
- 保留取得成本的完整證明（認股繳款、匯款、買賣契約），賣出時的成交價格也要有合約與收款紀錄。
- 已簽證的，記得在綜合所得稅申報時一併填報基本所得額；交易金額大時，先試算基本稅額，預留稅款。
- 有虧損的年度也要申報，往後3年才能扣抵。
同一筆股票交易，一個「簽證」與否，稅負可能差到一倍以上，交易前就該弄清楚。
法源一覽
| 法規 | 條次 | 規範內容 |
|---|---|---|
| 所得基本稅額條例 | 第12條 | 未上市櫃股票交易所得計入基本所得額、高風險新創免計入、虧損3年扣除 |
| 所得基本稅額條例 | 第13條 | 基本稅額＝（基本所得額－扣除額）× 20%（扣除額依物價調整，113年度起為750萬元） |
| 所得基本稅額條例 | 第15條 | 漏報、短報或未申報基本所得額的罰鍰 |
| 所得稅法 | 第14條 | 財產交易所得的計算 |
| 所得稅法 | 第17條 | 財產交易損失的扣除 |
| 公司法 | 第162條 | 股票應經銀行簽證後發行 |
本文為一般性說明，僅供參考，不構成個案稅務意見；文中案例為假設情境，手續費等金額僅為示意。實際適用請依最新法令及國稅局的規定。